OpenAI秘密提交IPO申請 料成AI產業熱潮重要指標

人工智慧(AI)龍頭OpenAI宣布，已向美國證券交易委員會(SEC)保密提交首次公開募股(IPO)申請文件，正式為進軍資本市場鋪路。此舉距離競爭對手Anthropic遞件僅約一週時間，也恰逢馬斯克(Elon Musk)旗下SpaceX即將展開公開上市程序之際，更被市場視為AI產業新一波上市熱潮的重要指標。

《CNBC》報導，目前估值超過8,500億美元的OpenAI，近幾個月來一直積極為上市做準備，最快可能於今年第四季啟動IPO程序。

《美國之音》也指出，這項申請除正逢馬斯克旗下SpaceX正在進行上市程序，更是在曾是早期共同創辦人之一的馬斯克之間法律爭議告一段落之際。

剛與馬斯克官司告段落又逢SpaceX上市

馬斯克先前指控OpenAI偏離創立初衷，從追求公益的非營利機構轉向以獲利為導向的企業，並因此對OpenAI及奧特曼提起訴訟。而美國陪審團今年5月已裁定馬斯克敗訴，使OpenAI在企業治理與未來發展方向上的不確定性有所降低。

所謂祕密申請(Confidential Filing)是指企業可先向監管機關提交財務資料與上市文件進行審查，在正式公開前無須向市場揭露相關資訊，讓公司能夠更彈性地規劃上市時程並降低市場波動風險。

OpenAI財務長Sarah Friar今年4月接受CNBC訪問時曾表示，對於OpenAI這樣規模的企業而言，「以一家上市公司的標準來經營、運作與展現治理能力，是良好的企業衛生(good hygiene)」。不過她拒絕透露具體上市時間表。

規劃啟動員工持股轉售方案降低壓力

OpenAI周一(8日)在公告中也表示，目前尚未決定正式掛牌時程，並指公開上市「可能還需要一段時間，因為我們想做的一些事情，作為一家私人公司可能更容易推動」。

據熟悉這項計畫的知情人士透露，OpenAI還規劃將推動一項員工持股轉售(Tender Offer)方案，允許員工依據最新估值出售部分持股，以提升流動性需求。該人士指出，OpenAI最新一輪募資(post-money valuation)後估值已達8520億美元，透過員工持股轉售安排，可望緩解部分員工短期變現壓力。

根據CNBC先前報導，OpenAI此次IPO申請由高盛(Goldman Sachs)與摩根士丹利(Morgan Stanley)等投資銀行協助承辦，而這兩家投行同時也是SpaceX上市文件中列名的主要承銷機構。

OpenAI自2022年底推出ChatGPT後迅速成為全球AI熱潮的核心推手，短短數年間從研究機構轉型為全球最具價值的未上市企業之一。

目前ChatGPT每週活躍用戶已超過9億人。然而，OpenAI也正面臨日益激烈的市場競爭，包括Anthropic、Google，以及今年稍早與xAI完成合併的SpaceX，都正積極投入人工智慧市場。

SpaceX表現將左右AI業上市時程

SpaceX上週已正式展開上市前巡說明(Roadshow)。根據其公開文件，OpenAI、Anthropic及Google均被列為公司在人工智慧領域的重要競爭對手。

此外，一周前Anthropic也宣布已向美國證券交易委員會(SEC)秘密提交IPO申請。該公司近期完成新一輪融資後，估值達9650億美元，已經超越OpenAI今年3月底約8,520億美元的估值水準。

市場分析認為，已經開始進行上市程序的SpaceX，上市後若獲得投資人熱烈追捧，將促使Anthropic與OpenAI加速推動IPO進程，以爭取龐大的市場資金與投資人關注。

而對於OpenAI執行長奧特曼(Sam Altman)而言，上市後最大的挑戰之一將是向投資人證明公司的財務前景與商業模式。