中國政府在積極藉由增加借貸來刺激消費之際，銀行業卻正發出嚴重警訊！《日經新聞》報導，中國銀行業個人消費貸款的呆帳率正急遽攀升。根據最新財報，45家上市銀行的個人不良貸款在今年上半年激增12.3%，達8410億元人民幣(約新台幣3.5兆)，且呆帳成長速度已超越房地產部門，凸顯中國銀行業與經濟壓力加劇。

《日經亞洲》整理了在上海、深圳和香港上市的中國境內銀行最新披露的半年報顯示，今年上半年個人消金不良貸款增加速度已快於房地產行業。數據顯示，整體不良貸款總額僅上升4.7%至2.3兆元，而房地產不良貸款增加4.8%至3,210億元，但個人不良貸款則出現兩位數成長。

以資產規模計算，六大國有銀行的個人消金的不良貸款均出現兩位數成長，同時中國工商銀行(工行)、中國農業銀行(農行)和交通銀行的個人消金貸款不良貸款激增都超過20%。其中工行不良貸款餘額飆升至1230億元人民幣，農行達1,090億元人民幣，交通銀行達370億元。另外，中國建設銀行(CCB)和中國銀行(BOC)的個人消金不良貸款也分別增加了14.5%和19.0%。

信用好的減少槓桿、信用差的猛貸款

分析人士警告稱，這些趨勢將給中國的銀行帶來越來越大的風險。 

穆迪(Moody’s)信用分析師尼可拉斯(Nicholas Zhu)警告：「隨著信用較佳的消費者避免加槓桿，留下來會積極借貸的往往是信用狀況較差者，導致資產風險上升。」他補充說，雖然家庭正去槓桿化、房貸規模縮減，但非房貸類消費信貸，尤其是信用卡貸款，卻是在快速膨脹。

另一家零售貸款佔比較高的郵儲銀行(PSBC)，個人不良貸款增幅也超過10%，但相關利息收入卻年減12.8%，至870億元。降幅達127億元人民幣，超過了所有貸款116億元人民幣的整體降幅。對此，銀行表示，主要原因是「平均收益率下降」。

分析指出，中國銀行業正承受史上新低的淨利差(衡量利息收入與支出之間差異的關鍵指標)壓力，而這種不良貸款攀升與利息收入下滑同時發生，正加速侵蝕盈利。

銀行業利差創新低更進一步侵蝕獲利

政府近期已祭出措施，自本月起推出部分消費貸款利息補貼計畫，鼓勵銀行擴大信貸供給。但銀行界普遍認為，個人收入下滑才是導致呆帳增加的根源，政策能否扭轉趨勢仍待觀察。

不只大型國銀出現消費性貸款呆帳上升壓力，二線銀行同樣受到波及。華夏銀行個人不良貸款半年暴增24.7%至162億元，直言「部分債務人的收入與還款能力下降」；光大銀行雖壓制住個人呆帳，但房地產不良貸款仍上升近10%。

此外，三線城市商業銀行也難倖免。天津銀行個人不良貸款半年增長15.7%，至31.9億元，並坦言部分客戶因宏觀環境與利率波動還款能力下降；晉商銀行的個人不良貸款更暴增20.6%。

銀行無擔保消費貸款曝險過大將存更高風險

尼可拉斯指出，若金融機構在無擔保消費貸款曝險過大，將面臨更高資產風險。

羅迪姆集團(Rhodium Group)主管梅爾頓(Oliver Melton)則強調，不良貸款飆升「並不意外」，因為個人貸款增長「極其猛烈」。他指出，個人貸款用途多元，從住房到小業者經營都有，這使得背後原因難以精確界定。不過，他直言中國就業與家庭收入數據「不可靠」，但顯然已經疲弱，「這或許正是呆帳上升的徵兆」。

梅爾頓還提醒，外界難以全面掌握中國銀行資產品質，「實際情況究竟如何，非常難以判斷」。