AI、半導體續主導下半年股市 渣打：嚴防兩件事

台北股市上週在盤勢震盪中緩步走堅，上週五(3日)以46780點收盤，週線上漲2208點。外資渣打銀行認為，下半年股市仍是AI和科技半導體主導，特別看好台灣、印度及中國大陸市場。至於台股得要嚴防兩件事，一是漲多科技股的評價面修正，以及融資和高槓桿操作，籌碼面凌亂，較易出現上沖下洗的情況。

全球股票市場近期呈現劇烈震盪，在消息面影響下，台股一度創下史上最大單周跌點，但指數又快速收復。上週又傳出Meta正建立雲端業務，將銷售多餘的AI算力，引發科技巨頭算力過剩的聯想。

渣打銀行財富管理處投資策略部主管劉家豪指出，市場短期將觀察Meta表態，是否帶來新的競爭。不過，日前也有消息指出， Google拒絕Meta增加算力請求，顯示整體看來，算力仍是稀缺資源，因此市場需要一些時間消化Meta對自己業務的調整，不過，以渣打分析來看，整體的AI資本支出以及算力，還是處於供不應求的情況，對於AI下半年的表現，仍偏向樂觀看待。

劉家豪也指出，下半年股市仍是AI和科技半導體主導，特別看好台灣、印度及中國大陸市場。至於台股得要嚴防兩件事，一是漲多科技股的評價面修正以及融資和高槓桿操作，籌碼面凌亂，較易出現上沖下洗的情況。劉家豪說：『(原音)多數股票來講，可能近期會出現回檔或是短期的震盪，尤其在科技的相關族群，因為在今年上半年累積的比較大報酬，然後除此之外也看到非常多的場外資金，是透過槓桿或者是透過融資的操作，現在目前籌碼比較凌亂的時候，可能會隨著整個訊息面，有比較大的上沖下洗。』

劉家豪也認為，下半年對於股票市場有4個關鍵變數。一是油價變化，目前國際油價已經回到美伊戰爭開打前的水準，通膨壓力逐漸減緩，預估美國聯準會將進入觀望；二是下半年美國仍有不少企業大規模IPO，需關注對於市場流動性是否造成衝擊；第三則是不少投資機構正進行獲利調節，變換操作部位，以及第四是央行貨幣政策走向。(編輯：沈鎮江)