ไฟตะวันออกกลางเขย่าตลาดโลก น้ำมันพุ่ง หุ้นเอเชียร่วง ไต้หวันเสี่ยงรับแรงกระแทก

    ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านในภูมิภาคตะวันออกกลางได้ก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าตลาดหุ้นนิวยอร์กจะปรับตัวขึ้น จากความคาดหวังของนักลงทุนว่าการรบกวนต่อระบบพลังงานโลกในระยะยาวจะมีจำกัด แต่ตลาดหุ้นเอเชียกลับได้รับผลกระทบเต็มแรง เนื่องจากเกาหลีใต้และญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) จากตะวันออกกลาง เศรษฐกิจและตลาดหุ้นของทั้งสองประเทศจึงมีความเปราะบางต่อสถานการณ์ปัจจุบันเป็นพิเศษ  โดยในวันที่ 5 มีนาคมที่ผ่านมา ดัชนี Kosp ของเกาหลีใต้ร่วงลงอย่างหนักถึง 12% หลังจากที่ในวันก่อนหน้าลดลงไปแล้ว 7.24% ทำให้ตลาดเข้าใกล้ภาวะ “ตลาดหมีทางเทคนิค”แต่ถึงแม้จะมีการปรับตัวลงอย่างรุนแรง ตั้งแต่ต้นปีนี้ ดัชนี Kospi ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 21% และในปี 2025 ก็เคยพุ่งขึ้นถึง 76% จากความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่ออุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผู้ผลิตชิป ทำให้กลายเป็นหนึ่งในตลาดหุ้นที่มีผลงานดีที่สุด

    นักวิเคราะห์จากบริษัท Capital Economics ระบุในรายงานว่า ประเทศเหล่านี้แทบพึ่งพาก๊าซธรรมชาติเหลวเป็นแหล่งพลังงานก๊าซเกือบทั้งหมดทำให้พวกเขามีความเสี่ยงอย่างมาก หากอุปทานพลังงานจากตะวันออกกลางเกิดการหยุดชะงัก รายงานของหนังสือพิมพ์ The New York Times ระบุว่า อิหร่านและสหรัฐได้มีการติดต่อกันทางอ้อม เพื่อหารือเกี่ยวกับการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้ง ซึ่งหลังจากที่ข่าวดังกล่าวเผยแพร่ออกมา ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปก็ปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันก็เริ่มมีแนวโน้มผ่อนคลายลง

    รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ Scott Bessent ได้ให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันที่ 5 มีนาคม โดยยืนยันว่ากองทัพเรือสหรัฐพร้อมที่จะจัดเตรียม"เส้นทางปลอดภัย"ให้กับเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อมีความเหมาะสมและจำเป็น ซึ่งคำกล่าวดังกล่าวสอดคล้องกับคำพูดของประธานาธิบดี Donald Trump เมื่อวันที่ 4 มีนาคม และมีส่วนช่วยทำให้ราคาน้ำมันเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น

    Matt Maley หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การตลาดของบริษัท Miller Tabak + Co (มิลเลอร์ ทาแบก แอนด์ โค) ระบุในรายงานว่า แม้ตลาดหุ้นในปัจจุบันจะสะท้อนความคาดหวังต่อสถานการณ์ที่ดีที่สุด แต่ในความเป็นจริงแล้ว นักลงทุนยังคงเผชิญความเสี่ยงอยู่ไม่น้อย

    ตลอดหนึ่งปีที่ผ่านมา แนวคิดการกระจายการลงทุนไปยังตลาดยุโรปและเอเชียกลายเป็นธีมการลงทุนที่ได้รับความนิยม โดยหุ้นในตลาดต่างประเทศมีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนี S&P 500 ของสหรัฐ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเอเชียเป็นภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดมากที่สุด ธีมการลงทุนดังกล่าวจึงถูกทดสอบอย่างหนักในสัปดาห์นี้ ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลงประมาณ 8% ในสัปดาห์นี้ และอาจกลายเป็นสัปดาห์ที่มีผลการดำเนินงานเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ปี 2020

    ราคาน้ำมันในวันที่ 5 มีนาคมเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบของสหรัฐลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 74.32 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นมาตรฐานสำคัญของตลาดโลก ลดลง 0.2% มาอยู่ที่ 81.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ปี 2025 หลังจากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกันสองวัน ตลาดน้ำมันเริ่มสงบลงบ้าง ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันบางส่วนในตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 330 จุด หรือประมาณ 0.68% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.86% ขณะที่ดัชนี Nasdaq แนสแด็ก ซึ่งมีหุ้นเทคโนโลยีเป็นสัดส่วนสูง ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.4%

    แม้ว่าจะยังมีความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์อยู่ แต่ในสัปดาห์นี้ดัชนีดาวโจนส์และ S&P 500 ต่างลดลงไม่ถึง 0.5% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น รายงานที่แข็งแกร่งของภาคบริการสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 5 มีนาคม ก็มีส่วนช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นเช่นกัน ข้อมูลจาก AAA ระบุว่า ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นประมาณ 9 เซนต์ มาอยู่ที่เกือบ 3.20 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ในขณะเดียวกัน ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันเบนซินของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยในสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้นเกือบ 9% ราคาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติของสหรัฐลดลง 4.2% หลังจากที่ในวันที่ 4 มีนาคมเพิ่มขึ้น 3.2% ราคาฟิวเจอร์สดีเซลของสหรัฐทรงตัว แต่เมื่อพิจารณาทั้งสัปดาห์ ราคายังคงเพิ่มขึ้นเกือบ 23% ในยุโรป ราคาก๊าซธรรมชาติและดีเซลลดลง 9% และ 3% ตามลำดับ หลังจากที่ก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกันสองวัน

    เมื่อพิจารณาตลอดทั้งสัปดาห์ ราคาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติและดีเซลในยุโรปยังคงเพิ่มขึ้นถึง 55% และ 30% ตามลำดับ John Canavan จอห์น คานาแวน หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Oxford Economics ระบุในรายงานว่า แม้สงครามในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป แต่ตลาดการเงินได้เริ่มกลับมามีเสถียรภาพในระดับหนึ่ง เขามองว่า คำมั่นของประธานาธิบดี Trump ที่จะใช้กองทัพเรือสหรัฐคุ้มกันเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยทำให้ราคาพลังงานมีเสถียรภาพมากขึ้น และทำให้ตลาดอื่นๆ สามารถทรงตัวได้ ขณะรอความคืบหน้าของสถานการณ์

    ในขณะเดียวกันนักลงทุนได้ขายพันธบัตรออกมา เพื่อสะท้อนความกังวลว่า ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเคยลดลงมาอยู่ที่ 3.96% เมื่อวันที่ 2 มีนาคม ปัจจุบันเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4.08% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีผลต่อระดับต้นทุนการกู้ยืมของทั้งระบบเศรษฐกิจ และแม้จะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังถือว่าอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ โดยระดับปัจจุบันเป็นเพียงจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เท่านั้น อย่างไรก็ตามการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสะท้อนให้เห็นว่า นักลงทุนเริ่มมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อเพิ่มมากขึ้น

    ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ หลังจากก่อนหน้านี้แข็งค่าติดต่อกันสองวัน ก่อนหน้านี้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุน รวมถึงความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยดัชนีดอลลาร์ในสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้น 1.35% ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.9% แม้ว่าตามปกติทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในภาพรวมทั้งสัปดาห์ราคาทองคำยังคงลดลงประมาณ 1.5% ในขณะเดียวกันราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้นมากกว่า 7% ภายในหนึ่งวัน และทะลุระดับ 71,000 ดอลลาร์

    Thierry Wizman นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของ Macquarie Group แมคควอรี กรุ๊ป ระบุในรายงานว่า หากมีสัญญาณว่าความขัดแย้งกำลังจะยุติลง ก็จะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะขาดแคลนพลังงานในตลาดโลก อย่างไรก็ตาม Wizman เตือนว่า ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อเป็นเวลาหลายเดือน อาจทำให้ประเทศอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้อง และอาจเกิดการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานพลเรือนในประเทศอ่าวเปอร์เซียมากขึ้น

   และในท้ายที่สุด รายงานยังชี้ว่าตลาดหุ้นและเศรษฐกิจของไต้หวันก็อาจได้รับผลกระทบทางอ้อมจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เช่นกัน (ที่มาภาพบน: Yahoo)

(ที่มา: CMoney)