ค้นหา
ประเด็น (ข่าว) ยอดนิยม
1.ในเดือนสิงหาคม ลูกค้า VIP ระดับมหาเศรษฐีขยายตัวอย่างรวดเร็ว เพิ่มขึ้น 995 ราย มูลค่าทรัพย์สินรวม 1.08 แสนล้านเหรียญ
จากข้อมูล คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (金管會) จนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม 2025 ได้มีการระบุว่า ธนาคารรัฐ 17 แห่งที่ดำเนินธุรกิจการจัดการทรัพย์สินสำหรับลูกค้าระดับสูง (ลูกค้าที่มีทรัพย์สินเกิน 100 ล้านเหรียญ) ได้ดูแลลูกค้าทั้งหมด 16,567 ราย โดยมียอดรวมทรัพย์สินที่ถูกดูแลและบริหารโดยสถาบันการเงิน หรือ(AUM) ถึง 1.8 ล้านล้านเหรียญ ซึ่งในเดือนเดียวนี้ได้มีการเพิ่มของลูกค้าใหม่จำนวน 995 ราย และยอดทรัพย์สินเพิ่มขึ้นอีก 1.08 แสนล้านเหรียญ ซึ่งทำให้ยอดรวม AUM ข้ามผ่านหลักพันล้านเหรียญเป็นครั้งแรก และทำสถิติการเติบโตในเดือนเดียวที่มากที่สุดตั้งแต่เริ่มเปิดให้บริการ
จากการศึกษาวิเคราะห์ข้อมูลและแนวโน้มทางเศรษฐกิจ การเงิน และการลงทุน พบว่า การเปิดตัว เขตทรัพย์สินสูงในเกาสง พร้อมกับความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในอนาคต ได้กระตุ้นให้ตลาดหุ้นและพันธบัตรเติบโตไปพร้อมกัน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ลูกค้าระดับสูงเข้ามาลงทุนมากขึ้น ส่งผลให้การดำเนินงานด้านการจัดการทรัพย์สินเติบโตอย่างรวดเร็ว และคาดว่าจะยังคงเติบโตต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 นี้
ผู้บริหารธนาคารที่ดูแลลูกค้าระดับสูงกล่าวว่า การเติบโตของลูกค้าในเดือนสิงหาคมเกิดจากสองปัจจัยสำคัญดังนี้ ปัจจัยแรกคือ การที่ธนาคารต่างๆ แข่งขันกันเข้ามาใน เขตทรัพย์สินสูงเกาสง โดยมุ่งเน้นกลุ่มลูกค้า ครอบครัวสำนักงาน ที่มีทรัพย์สินมากกว่า 500 ล้านเหรียญ ซึ่งส่งผลให้ยอด AUM ขยายตัวอย่างรวดเร็ว และปัจจัยที่สองคือ ความคาดหวังจากตลาดว่า สหรัฐอเมริกาจะลดดอกเบี้ย ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดหุ้นและพันธบัตรกลับมามีการเติบโตอีกครั้ง จึงส่งผลให้มีการเข้ามาลงทุนจากลูกค้าระดับสูงมากขึ้น
จากข้อมูลการจัดสรรทรัพย์สินในเดือนสิงหาคมพบว่า ลูกค้าระดับสูงลดสัดส่วนเงินฝากลงเหลือ 46.7% ซึ่งต่ำที่สุดในรอบ 4 เดือน แสดงให้เห็นว่าลูกค้าเริ่ม ลดการถือเงินสดมากเกินไป หลังจากในไตรมาสที่ 2 พวกเขากังวลเรื่องภาษีของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนของตลาด แต่ปัจจุบันความเชื่อมั่นในตลาดกลับมา ทำให้ลูกค้ากล้าเริ่มนำเงินไปลงทุนมากขึ้นตามแนวโน้มตลาด
ส่วนสัดส่วนการลงทุนในกองทุนและพันธบัตรก็มีการปรับตัวขึ้น โดยสัดส่วนการลงทุนในกองทุนเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 16% และพันธบัตร เพิ่มขึ้นเป็น 13.3% โดยเฉพาะกองทุนที่ปรับขึ้นไปถึงระดับสูงสุดใหม่ ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่ดีขึ้น และลูกค้ามีแนวโน้มที่จะลงทุนในหุ้นมากกว่าพันธบัตร
นอกจากนี้การที่สหรัฐอเมริกาลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายน ตลาดคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก 2 ครั้งก่อนสิ้นปี ทำให้ลูกค้าบางรายเริ่ม ถอนกำไรจากหุ้น และหันมาลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศราคาต่ำเพื่อลดความผันผวนและรักษากำไรสำหรับปีหน้า
ในขณะเดียวกัน การแทรกแซงของโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อการแต่งตั้งเจ้าหน้าที่ในสำนักงานสถิติและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของสินทรัพย์สหรัฐ ส่งผลให้ลูกค้าบางรายเริ่มหันไปสำรวจ การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินหรือการลงทุนที่อยู่ภายนอกสหรัฐอเมริกา และเลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น พร้อมทั้งทดลองลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้
ทางคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจการจัดการทรัพย์สินสำหรับลูกค้าระดับสูงจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม 2025 โดยในช่วง 8 เดือนแรกของปีนี้ จำนวนลูกค้ากลุ่มดังกล่าวเพิ่มขึ้น 4,739 ราย ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วถึง 1.5 เท่า ในขณะที่ยอด AUM เพิ่มขึ้น 3.92 แสนล้านเหรียญ (สามแสนเก้าหมื่นสองพันล้านเหรียญ) เกือบเท่ากับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
การเปิดตัวเขตทรัพย์สินสูงเกาสงยังได้กระตุ้นให้ บริษัทหลักทรัพย์ เข้ามาลงทุนมากขึ้น โดยจากข้อมูลของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์พบว่าในเดือนสิงหาคม มีการเพิ่มการอนุมัติจากบริษัทหลักทรัพย์ฮัวหนานหย่งชาง (華南永昌證承) สำหรับการจัดการทรัพย์สินลูกค้าระดับสูง ส่งผลให้จำนวนบริษัทหลักทรัพย์ที่ทำธุรกิจนี้เพิ่มขึ้นเป็น 10 แห่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา
จนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม 10 บริษัทหลักทรัพย์ มีลูกค้ารวม 1,515 ราย และมียอดการซื้อขายรวม 3.64 แสนล้านเหรียญ โดยเพิ่มขึ้นจากเดือนที่แล้ว 110 ราย และเพิ่มยอดการซื้อขายขึ้นอีก 1.62 แสนล้านเหรียญ ซึ่งมีการเติบโตปีละ 43% และ 57% ตามลำดับ โดยสะท้อนถึงตลาดหุ้นที่มีแนวโน้มดีขึ้นและบริษัทหลักทรัพย์ที่แข่งขันกันเข้าไปในตลาดนี้อย่างจริงจัง
2. เฟดและ AI ทำลายอาถรรพ์ฤดูกาล ตลาดหุ้นและพันธบัตรแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ในเดือนกันยายนที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลก ได้สร้างสถิติการเติบโตต่อเนื่องติดต่อกันเป็นเดือนที่ 6 โดยสามารถทำลาย “อาถรรพ์” ของเดือนกันยายน ที่มักเป็นช่วงเวลาของการปรับฐานทางฤดูกาล โดยปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดคือการที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กลับมาใช้นโยบายการลดดอกเบี้ย และกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในกลุ่มเทคโนโลยียังคงเป็นแรงหนุนหลัก
ในช่วงกลางเดือน ดัชนีหลักหลายแห่งได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ทางประวัติศาสตร์ เช่น ดัชนีตลาดหุ้นไต้หวัน ทำสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 23 กันยายน และ ดัชนีหลักสามตัวของสหรัฐฯ (ดาวโจนส์, S&P 500 และ Nasdaq) ทำสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 22 กันยายน นอกจากนี้ยังรวมถึง ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 25 กันยายน ซึ่งทั้งหมดนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มเศรษฐกิจและการเติบโตของกำไรในภาคธุรกิจ
ผลการดำเนินงานกองทุนต่างประเทศ
จากการรวบรวมข้อมูลของบริษัทวิจัยและบริการข้อมูลทางการเงิน Lipper พบว่าในเดือนกันยายน เงินดอลลาร์ไต้หวัน (NTD) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย 0.1% เมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการคำนวณผลตอบแทนของ กองทุนต่างประเทศ เมื่อแปลงกลับเป็น ดอลลาร์ไต้หวัน (NTD)
โดยรวมแล้ว กองทุนต่างประเทศ 967 กอง ที่ได้รับการอนุมัติในไต้หวัน (รวมทั้งกองทุนหุ้น, ตราสารหนี้, กองทุนผสม, ตั๋วเงิน และการลงทุนทางเลือก) มี ผลตอบแทนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.93% แบ่งตามประเภทสินทรัพย์ได้ดังนี้:
- กองทุนหุ้น (626 กอง): ผลตอบแทนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.45%
- กองทุนผสม (56 กอง): ผลตอบแทนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.01%
- กองทุนตราสารหนี้ (263 กอง): ผลตอบแทนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.80%
Franklin Templeton Securities Investment Consulting ประเมินว่าเดือนตุลาคมจะมีประเด็นทางเศรษฐกิจและการเมืองที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด:
-ผลประกอบการไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ: FactSet คาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเติบโตขึ้น 7.9% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยมีกลุ่ม เทคโนโลยี, สาธารณูปโภค, และ วัตถุดิบ เป็นกลุ่มที่คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่า
-การประชุม Fed ปลายเดือน: ตลาดยังคงคาดการณ์ว่า Fed จะ ลดดอกเบี้ย ต่อไป
-ประเด็นการเมือง: การเลือกตั้งหัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตยของญี่ปุ่นและการเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ รวมถึงการประชุมเต็มคณะที่ 4 ของพรรคคอมมิวนิสต์จีนเพื่อกำหนดทิศทางของแผนพัฒนา 5 ปี ฉบับที่ 15
คำแนะนำการลงทุนหลัก (Core Allocation)
-แกนหลัก: เน้น กองทุนผสม (Balanced Funds), กองทุนพันธบัตรผสม (Composite Bonds) ที่มีอายุเฉลี่ยปานกลาง, และ กองทุนตราสารหนี้ที่ไม่ใช่ระดับลงทุน (Non-Investment Grade Bond Funds)
-หุ้น: ยังคงให้น้ำหนักกับกลุ่ม เทคโนโลยีและนวัตกรรม ที่มีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว โดยแนะนำให้ ลงทุนแบบถัวเฉลี่ยเป็นงวด (DCA) อย่างต่อเนื่อง
-การกระจายความเสี่ยง (Diversification): พิจารณา พันธบัตรรัฐบาลโลก หรือ พันธบัตรรัฐบาลสกุลเงินท้องถิ่นของตลาดเกิดใหม่, กองทุนหุ้นญี่ปุ่น, และเพิ่มสัดส่วน กองทุนที่ลงทุนในอุตสาหกรรมทองคำ ในระดับที่เหมาะสม
การวิเคราะห์ผลตอบแทนรายกลุ่ม
-หุ้นตลาดเกิดใหม่นำตลาด : กองทุนหุ้นตลาดเกิดใหม่ เช่น Greater China, ละตินอเมริกา, และ เอเชียเกิดใหม่ มีผลงานนำตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากกระแส AI และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและการบริโภคของรัฐบาลจีน
-กองทุนหุ้นยุโรป และ กองทุนหุ้นไต้หวัน มีผลงานตามหลัง โดยกองทุนหุ้นไต้หวันเฉลี่ยลดลง 0.98% เนื่องจากแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมดั้งเดิม แม้ว่าดัชนีเซมิคอนดักเตอร์จะปรับตัวขึ้นก็ตาม
มุมมองต่อตลาดเกิดใหม่
Gautam Sehgal ผู้จัดการกองทุน Franklin Templeton Emerging Markets Monthly Income Fund กล่าวว่า แม้มีความกังวลเรื่องความผันผวนทางการค้า แต่ หุ้น, ตราสารหนี้, และ สกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ กลับมีผลงานโดยรวมดีกว่าประเทศพัฒนาแล้ว โดยบริษัทในตลาดเกิดใหม่กำลังปรับยุทธศาสตร์ทางการค้าเพื่อแสวงหาโอกาสใหม่ ๆ
ในด้านกองทุนหุ้นโลหะมีค่า (ทองคำ) กลายเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด โดยมีผลตอบแทนเป็นสกุลเงินไต้หวันมากกว่า 20% ติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง (ตั้งแต่เดือนกันยายนที่ให้ผลตอบแทนที่: 22.71%) และมีผลตอบแทนสะสมตั้งแต่ต้นปีสูงถึง 110% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือการลดดอกเบี้ยของ Fed และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ขยายตัว ส่งผลให้ราคาทองคำฟิวเจอร์สทะลุระดับ $3,800 ต่อออนซ์
อุตสาหกรรมเทคโนโลยี มีการปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 5.72% จาก ข่าวดีของบริษัทหลัก เกี่ยวกับบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ ๆ ที่มีผลประกอบการที่ดีหรือการประกาศแผนลงทุนที่สามารถกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้
กลุ่มมูลค่า Value คือการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีราคายุติธรรมหรือราคาถูก เช่น โครงสร้างพื้นฐาน และ อสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีการเติบโตมั่นคงแต่ไม่รวดเร็วเหมือนกลุ่ม Growth อย่างเทคโนโลยี ทำให้ในช่วงที่ผ่านมา ผลตอบแทนของกลุ่ม Value ตามหลังกลุ่มอื่น แม้จะเติบโตช้ากว่า แต่ยังเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนระยะยาวพร้อมลดความเสี่ยง
Stephen Land สตีเฟน แลนด์ ผู้จัดการกองทุน Franklin Gold Fund ระบุว่า ราคาทองคำที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้ช่วยเพิ่มผลกำไรให้กับธุรกิจเหมืองทองคำ และช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ โดยคาดว่ากำไรของหุ้นเหมืองทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นอีกหากราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง
ในส่วนของตราสารหนี้ กองทุนพันธบัตรสกุลเงินแข็ง และ สกุลเงินท้องถิ่นของตลาดเกิดใหม่ นำตลาด โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.69% และ 1.43% ตามลำดับ
Michael Hasenstab ผู้จัดการกองทุน Franklin Templeton Emerging Markets Fixed Income Fund มองว่า การลดดอกเบี้ยหรือคงสภาพคล่องผ่อนคลายของธนาคารกลางประเทศเกิดใหม่ เป็นปัจจัยบวกต่อผลงานของพันธบัตรรัฐบาลสกุลเงินท้องถิ่น โดยมองเห็นโอกาสใน อินเดีย, มาเลเซีย, เม็กซิโก, บราซิล และตลาดชายขอบที่มีอัตราผลตอบแทนสูง เช่น แอฟริกาใต้ และ อียิปต์
/
ฟังรายการ
