中國連日祭出搶救經濟「組合拳」,為中國各地股市打入強心針,出現驚入反彈行情,光是9月30日就創下了 2008 年以來最大單日漲幅,包括上證指數已經站回3300點,恒生指數也重返21000大關。不過學者提醒,市場已經出現大戶倒貨的情況,散戶仍須小心被割韭菜,能逃就逃。
中國利多齊發股市創新高 股民樂瘋
在中國利多齊發的搶救經濟組合拳下,中國股市如同吃了大力丸一般,強力反彈,光是9月30日就創下 16 年來最大單日漲幅,國內 A 股成交量也創下歷史新高,久旱逢甘霖的股民個個喜上眉梢,興高采烈,更揚言要將A股送上萬點,許多網友更戲稱這是「武則天守寡—失去李治(理智)」。
大股東趁行情大好倒貨 散戶小心被割韭菜
不過,中華經濟研究院第一研究所助研究員王國臣卻提醒散戶仍須小心,因為市場已經傳出有公司大股東趁這波行情,減持股票,再加上中國政府又推動企業回購自家股票,以推升股價,因此他認為,這根本是短多長空,投資人千萬不要最後被割韭菜了。
王國臣說:『有消息出來說,很多大公司的股東,事實上在這一波在減持,對不對?所以這一波我覺得是短期,而且是因為國家隊和國家的金融機構,和國有企業支撐,那另外更重要的是,他們現在仍然持續在推所謂的股票回購,股票回購的話,等於是自己買自己股票,然後買了之後,流通在市面上的股票要銷毀,所以量減少,自己又買,會推高價格,所以現在他們的做法是這樣,不過這是短多長空的做法。』
事實上,隨著中國國家隊及散戶瘋狂搶進,上市公司大股東及高管則趁機減持股票套現。根據數據顯示,9月23日至27日,在A股反彈至3000點之際, 有50家上市公司高管或股東公告減持108次,合計減持股數為1.52億股。另外,9月23日至9月28日,也有40多家上市公司發布減持預告,而這些動作,讓中國股民簡直氣爆炸鍋。
股市反彈純屬技術面 投資人能逃就逃
王國臣分析,中國這波股市的大漲,當然很多因素,但主要的還是在技術面,就是中國股市已經跌了1年多了,讓它的市值到了被低估的程度,因此只有稍一點火,自然會有反彈行情,但他認為,長期來看,仍有下修空間,首先年底前就看3000點能否有支撐,否則投資人還是能逃就逃。
他說:『所以能的話,當然是往外逃,這一波來講的話,當然有技術面問題,也就是說中國大陸的股市已經跌了1年多,大家全球都在漲的時候,他還在跌, 所以他的市值佔GDP的比例,已經到低估的程度,所以為什麼高盛現在可以逢低買進,因為他們可能做了這個區間操作,不過從長期來講,他們可能要等到中國真正復甦,才敢大規模進場,所以我們認為現在當然在下修啦。』
中企外企資金紛撤離中國 中國經濟難樂觀
的確,中國經濟的好壞才應該是決定股市漲跌的基本面,然而從資料顯示,中國企業第二季度海外資產增加了約710億美元,同比增長了80%以上,是1998年有記錄以來的最高水準。
此外,中國的第二季外資直接投資(FDI)卻減少148億美元,是3個季度以來首次出現負值,也是1998年有記錄以來第2次出現負值,而且縮減規模創下新高。從此即可看出,無論是中企在海外增加的投資布局,或是外企從中國的撤資,都在在顯示投資正加速離開中國,這讓中國未來的經濟展望很難樂觀,而其最大的始作俑者就是習近平的錯誤經濟政策。
王國臣說:『中國大陸現在有什麼投資機會?看起來沒有,因為中國大陸現在,習近平現在強調是脫虛向實,虛就是虛名,經濟的虛,那實是實體的實,這個跟他們現在的產業結構是背離的,因為習近平上任後大概2014年開始,中國大陸的服務業產值就高過工業,所以他們應該導向服務業投資,但這幾年你可以看到習近平都強調高科技投資,所以他是整個想要逆轉經濟結構的,在這樣的情況下,當然投資機會就會更少了。』
中國經濟基本面不改 散戶進場股市須審慎為之
也因為基本面根本沒有改變,因此,王國臣對於中國這波股市行情持保留態度,但他強調,由於做莊點火的是中國政府,因此最終中國隊還是會接手,因為他們要撐住整個股價指數,只是這樣的數字遊戲,終究還是會有些人跑不掉,投資人在進場前,必須審慎為之。